有賴於5G及蘋果加快手機款種推出，今年區內手機設備股其實算是爆冷走強，皆因整體訂單需求及付運復甦情況，實在來得較預期為快。香港跑出隻舜宇光學（02382），瑞聲科技（02018）年底亦跟上，但其實一整年之間，台灣是最大的受惠市場，這亦令到今年以來不論台灣股市的資金流入及新台幣表現，都是多年以來最好的一次。
台灣當局數字顯示，單是今年上半年合共有近160間公司總值逾7000億元新台幣的新投資獲批，並預計未來三至六年，相關公司會再增加投資多約5000億元新台幣左右。台灣是中美貿易戰下，高科技零部件供應鏈不確定環境下的受惠者。摩根大通早前一份報告就提到，由於貿易戰問題，個人電腦及伺服器等生產工序，由於不少品牌是涉及台資企業，它們今年上半年已因應環境，將工序轉移並搬回台灣，以作為過渡。
生產線轉移 新興市場受惠
雖然中美貿易關係似有緩和，但絕對談不上完全解決，所以過分依賴中國作為生產供應鏈的困局，仍然會續步調校，以達致整體生產線及供應鏈平均。成衣等工序已令東南亞幾個新興市場受惠，而外界目前聚焦的是科技零部件市場，尤其是這是涉及相當大規模的資本開支水平。
訂單及其他貿易不確定關係，區內科技零部件行業其實最少年幾以來，都未有明顯加大資本開支。至於遷回部分生產線到台灣，基於只屬於過渡期，而且僅僅7000多億元新台幣，金額是相當有限。未來在中國以外，那幾個市場是新增的科技零部件重鎮，很大程度上是一個屬於幾年的投資主題吧。
科技供應鏈下一階段要留意，是蘋果為首的手機訂單製造。摩通相信，基於規模及其他限制，一方面生產基地轉移未有展開，而受制於勞動力、成本和土地因素，台灣是不可能成為主要手機生產地。報告提到，以往處於訂單高峰期的話，單是勞動力，中國的生產基地需要6000至7000萬人負責生產。從人口，土地等作為甄選的話，印度、越南及泰國極有可能成為受惠生產線轉移的高科技生產鏈重鎮，其中最快可能是印度。如果新興市場仍然是投資主題的話，生產線大轉移似乎可以為投資資金布置提供一定線索吧。
原刊於《am730》，本社獲作者授權轉載。
