筆者相信未來幾年在內地有不同的形形式式的玩法出現,元宇宙和NFT也會滲入,為碳市場作金融創新,放眼看看誰能跑出。
在香港,兩家電力公司有出售可再生能源證書,電力可由電力公司自行生產或從第三方購買。可再生能源證書的每度電是$0.5,較電價$1.2便宜,由於很多企業已經承諾碳中和,這會逼使企業去想辦法減排節能。
綠色ABS和REITs以能夠產生綠色能源的基建作為資產,今天在內地的綠色RElTs可能只有IRR 6%,相對不高,但勝在風險低和穩定
筆者深信今天能了解碳市場的人在香港聊聊可數,但過多兩、三年香港將會有更多人比我講得更專,可惜那時候大部分商機、市場和金錢都給先行者賺掉。周星馳在《少林足球》也大聲疾呼「時間係唔等人」。
內地企業都不傾向於購買現有碳權作對沖,而是直接投在森林種植、風電場或光電場能產生碳權的項目,不單能美化ESG報告,更不受碳權價格波動的影響。
為了鼓勵減排節能,全球已出現不少靈活的自願碳排放市場。2021年,Tesla便有15億美元的利潤來自售賣碳排放量,因此碳排放量絕對是一個大家要好好認識的資產。
在香港的綠色按揭,大部分銀行都認定香港綠色建築議會頒發的「綠建環評」金級或鉑金評級認證的物業。通過金融手段去推動環保,銀行本身也可以提升自己的ESG評分,是一個四贏局面。
在沒有可能走回頭路、沒有可能單靠口號和政府指令改善氣候暖化的情況下,金融或許是最好的手段去實現減排節能目標,在財務分析上有多種方法評估融資風險,包括項目是否綠色。
企業在ESG的大潮流之中愈來愈受重視,而ESG是依靠企業主動披露,從前黑箱作業的企業將會被ESG的要求邊沿化, 企業會爭取更高的透明度,以免受到投資者唾棄。
投資者如果在瑞幸上市當天,以當月平均成交20美元喝下這一口咖啡,今天只剩下8.3美元;若以當月平均成交的73美元喝一手星巴克,今天仍能打個平手。從投資者角度來看,喝錯咖啡真的是有苦自己知。
今天很多中小型企業認為環保和碳中和只是大公司的事,對他們毫無關係,這個想法大錯特錯。大公司的上下游企業活動也算進去盤查之中,若不改善只會令訂單離去。
未來的金融世界,定必圍繞綠色和可持續發展主題才能吸引資金,因此,筆者嘗試解釋綠色和可持續發展金融的實質內容。
由於中國承諾2030年達到碳達峰,碳權在2030年以前有上升的大趨勢,上周已有碳期貨ETF在港交所掛牌,分別用3種貨幣作買賣櫃枱。
ESG是近年非常火爆的一個關鍵詞,有人會問,這個和之前倡議的社會企業責任(CSR)有什麼分別?他們關心的議題基本上都是一樣的,但是玩法是完全不同。
「影響力投資」一詞最早於2007年提出,發展至2020年,其市場規模已達7150億美元。很多人以為目標一定要「高大上」,才可以匹配作影響力投資,但從身邊熟悉的範疇開始也是一個很好的選擇。
如果你能夠找到大趨勢,贏面會比其他人大很多。ESG主題投資方法可以觸及多個行業,讓你試圖與市場機會或特定目標保持一致。
ESG相對抽象,怎樣才可以用數據表達,從而較客觀地判斷?
遵循最佳選擇法原則的投資者不一定會排除更具爭議性的行業,例如煙草或酒精。評級公司建立的指數中,通常會包含表現優秀的公司,這方法同時可刺激公司之間的良性競爭,以繼續保持在指數中。
今天可持續基金一定不會投酒精、賭博、煙草、侵犯人權、侵犯女權和製造武器的行業,然後在剩餘的公司裏篩走在環境、社會和治理(ESG)因素上得分較低的公司,從而構建投資組合。
投資者誤會ESG只有一種策略,其實按基金經理的理念可分為六大投資策略。現在基金界最多人採用的是ESG整合策略,尤其最受歐美人士歡迎,影響力投資策略最少人用,為什麼?
一個良性的Fintech ABCD建立起來,成為世界的龍頭,企業家要知曉基本概念,從中制定未來發展方向,否則被時代淘汰是必然的事。
香港有的是地利的優勢,看看香港人能否從此找到機遇,因為綠色金融是較新的東西,並肯定未來數十年定必會大力發展,有前瞻性的人應該在這項目多花心思,在未有制定標準前去發掘商機,不能有嗟來之食的想法。