香港特區政府投資推廣署近期舉辦的香港創業節，其中一場聚焦影響力投資的活動，匯集了世界知名的創投基金，本港家族企業、初創業者、政府代表等交換了想法，當中家族辦公室作為投資者如何平衡公益與投資回報，又如何與初創企業建立合作和互信，正是筆者所任職之研究中心所致力探討的領域。在傳統投資不再那麽有利可圖的當下，期待香港迎來影響力投資的春天。
香港創業節 聚焦影響力投資
題為「塑造傳承」的活動是官方Startmeup Festival節目之一，旨在探討家族理財辦公室的影響力策略。主持單位是來自瑞典的殷拓基金（EQT Foundation），該基金由歐洲第二大私募股權投資公司殷拓集團（EQT）的股東們成立（EQT背後是知名的瓦倫堡家族，去年收購霸菱亞洲）。殷拓基金專責影響力投資，近來在東南亞積極展開創投，香港是其下一重點目標，此次研討活動，特邀請中文大學家族企業研究中心及香港老牌地產商南豐發展旗下的創新平台南豐作坊為合作夥伴。
活動在11月金秋的一個下午在南豐紗廠舊址舉行，首個環節探討香港家族企業將正面價值注入公益事業和投資策略和實踐。作為家族企業的第三代，南豐發展董事總經理張添琳女士（Vanessa Cheung）及其胞姐豐資源執行董事張添珞（Karen Cheung）女士分享了他們對創新技術的支持，為行業帶來正面的環境和社會影響。旗下南豐作坊，是一個創業加速器生態系統平台，透過投資基金、培育計劃、互動場地及建立生態系統，推動可持續的紡織科技和農業食品科技，創造社會效益。
Karen同時身兼陳廷驊基金會信託人及策略總裁，該由其外祖父南豐集團創辦人陳廷驊成立的基金向來重視影響力投資，今日後人依舊秉承遺訓，善用資源凝聚與基金理念相同的人，擴大對社區的正面影響，例如在疫情期間便推動約50個香港非政府組織進行員工發展和提升營運模式，幫助這些小型機構度過難關。
獲取回報同時 正面影響社會
殷拓基金分享了該機構對影響力投資的定義和原則：「透過創新和投資獲取回報同時，為社會和環境帶來積極和可衡量的影響。」行政總裁Cilia Indahl詳細指出，投資方應從不同階段管理投資影響力，首先要定立與投資策略一致的影響目標，並設計相應的投資組合。然後，以系統方法評估每項投資的預期影響，對所有潛在負面影響密切監察，並設法予以管控及解決。在項目進行中，緊貼每項投資的進度，確保其影響力與預期相符。項目完成後，檢討和記錄投資的結果及影響力，吸取經驗並改進決策和流程。
與會的不同持份者各自分享他們按其角色所發揮的影響力，促進社會福祉。香港老牌慈善機構仁愛堂創辦家族成員、大正資本創辦人兼投資總監陳惠仁指，旗下基金幫助香港上市公司增強投資實力的同時，會兼顧ESG因素，善用投資策略解决社會議題。
此外，香港公益創投機構Social Impact Partners（SIP）按價值觀、財務狀況和團隊能力等因素評估社創企業，然後制定方案協助他們提高可持續性及可擴展性。他們所投資、由中大校友Venny Chan創辦的安怡居（Contentedliving），致力為來港留學生及短期訪港人士尋找舒適的居所，為香港7間大學的認可供應商及私人機構的合作伙伴，去年A輪融資已獲得兩間創效投資基金注資，協助擴展業務規模及開拓更多不同類型的共居模式，令年輕人的共居選擇更多元化；同時資本方也透過安怡居以活化舊樓為主的獨特經營模式，為環境、社會、經濟帶來正面效益。目前安怡居正與全球投資銀行StormHarbour籌備合作推出共居物業基金。
公益不代表燒錢 共生共贏有出路
誰説公益就是燒錢？影響力項目全能夠自負盈虧並獲機構投資者青睞，共生共贏。筆者向來關注香港家族企業的影響力投資，盼望有影響力投資者出現於生態圈，投資本港有潛在長遠影響力的創業項目。過去亦曾撰文嘗試為影響力投資陳義，乃由善心出發的投資，希望透過資本為社會甚至地球創造正面價值。這些投資除了追求回報，投資前更會考慮社會公義、民生福利、環境保護等責任問題，希望做到經濟及社會層面都有所得益，是一項義利並舉的投資。影響力投資對香港初創生態及社會影響可說是雙贏，不只初創企業有望永續經營，對社會甚至地球發展也能帶來永續影響。
港府決心把香港發展成為全球領先家族辦公室樞紐，並陸續落實政策措施，包括11月中成立香港財富傳承學院。家族辦公室除了負責投資管理及稅務規劃等職能，亦同時肩負家族企業的管理、接班人規劃及培訓、家族慈善事業、社會責任和可持續發展等理財概念的教育及傳承。如能兼顧財富和公益，對家族和社會可謂相得益彰。不過依筆者見聞，許多家族理財辦公室表示很難找到新項目或合作方，以至往往資金蜂擁至一些熱門企業，而真正處於創業初期的影響力項目卻得不到扶持，形成兩難的「套牢問題」。
有見及此，本研究中心接下來將與殷拓基金創建合作平台，促進家族辦公室、初創企業之間的溝通和合作，降低交易成本；加快用於影響力投資的資本得以循環再用；並為不同的持份者設計培訓與交流；以協助各方在影響力和商業回報之間取得平衡。
