《百分百感覺》是大學時期陪伴我成長的港產漫畫作品。想不到四分一個世紀後，為穩經濟保就業，特區政府在疫情期間推出「中小企融資擔保計劃」，當中包括百分百擔保特惠貸款。Guarantee 100%？據香港按揭證券網上資料：「為紓緩受新型冠狀病毒疫情影響的中小企業現金流問題，財政司長於2020至21年度《財政預算案》宣布推出百分百擔保特惠貸款，貸款旨在紓緩企業因收入減少而無法支付僱員薪金或租金的壓力，有助減少企業倒閉和裁員。貸款由政府百分百擔保，利率優惠，於2020年4月20日開始接受申請。」
政府優化 百分百擔保特惠貸款
隨疫情爆發及擴散，營商環境急速惡化。為紓解中小企業現金流問題，政府公布為百分百擔保特惠貸款推出一系列優化及紓困措施。合資格企業必須於去年3月31日前已在港營業最少3個月，並自2020年2月起任何單月（受影響期）營業額較於2019年1月至去年3月任何一個較前季度（參考期）平均每月營業額跌至少三成，「受影響期」必須不早於「參考期」。每家合資格企業最高貸款額為27個月僱員薪金及薪金開支總和，以900萬元為上限，還款期最長10年。
是的，我百分百感覺到政府穩經濟保就業的心。但繼早前有報道指有詐騙集團透過這計劃，向銀行提交虛假資料並獲得百萬元貸款，近日亦有傳媒分析政府批出1325.4億元百分百擔保特惠貸款，現時合共有60.3億壞帳（即約4.5%）。Guarantee 100%換來壞帳4.5%，是高還是低？壞帳情況又會否惡化下去？
政府已對壞帳率有保留
首先，要知道這是政府一個企圖減少企業倒閉和裁員計劃，因此壞帳率不能跟自由市場上利息相若的商業貸款相提並論。實情是，政府當年撥款，是預留25%壞帳所需要資金去支持整個計劃。相比25%壞帳，4.5%當然是小數目。
然而，預計壞帳會隨「還息不還本」期限過後而有所提升，當還息兼還本遇上不似預期的經濟復甦，壞帳率進一步上升是意料中事。政府就計劃推出的優化措施，其實已包括延長「還息不還本」的期限至最長42個月。不管有否俾錢中介，借錢梗要還！要減低壞帳率，亦即是要減低政府支持「中小企融資擔保計劃」的成本，盡快令經濟復甦才是硬道理。
最後一點要補充的，即使有政府百分百擔保，每項貸款其實亦須由有限公司主要股東，或合夥公司合夥人提供個人擔保，因此對貸款人來說壞帳並非毫無成本。考慮這個計劃優劣，都是從成本效益角度出發，壞帳是政府的成本，卻不一定是社會的成本。至於效益，減少企業倒閉和裁員的社會效益，還是留待政府好好算算。
