交易專家
合併與收購活動被認為是衡量經濟狀況的重要指標，並為企業提供調整業務策略以維持競爭力的見解。併購顧問謹慎評估市場動態，權衡目標機會，並為尋求提高市場地位和擴大產品種類的企業降低潛在風險。
問與答：肖函
蔚藍諮詢（香港）有限公司併購顧問肖函
你每天有哪些日常工作？
我會在每天上午整理項目材料，包括尋找合適的目標客戶、進行公司背景調查，以及整理會議記錄。我大多數客戶都來自歐洲，由於時差問題，與客戶的會議通常會在下午進行。在出差時，我會單獨拜訪目標公司。如果目標公司和客戶均有意達成併購交易，我則會陪同客戶共同頻密拜訪目標公司以推進項目發展。
你在工作中遇到哪些挑戰？
我主要代表買方進行併購交易。我遇到的主要挑戰，是為來自中國內地的客戶尋找合適的併購目標。如果客戶是外資企業，我需要詳細解釋中國與外國的行業差異，幫助企業調整併購標準，以務實方式尋找合適目標。在確定目標公司後，我需要向雙方解釋併購產生的協同效應，以便交易能順利進行。而當中會牽涉到大量行業和財務分析、企業價格評估以及交易結構設計。
你的工作讓你有何得着與機遇？
我有機會與不同行業的管理層合作，並從企業發展策略的角度來考慮併購活動和進入市場的機遇。這需要與公司的行政總裁或首席財務總監深入溝通，是十分難能可貴的機會。同時，我還需要與眾多來自不同行業的公司聯繫，了解相關行業的發展趨勢，以及每家公司的強弱危機分析的情況，並與目標公司的領導層展開詳細討論。
哪些關鍵趨勢或威脅對你的工作產生了重大影響？
隨着政治局勢影響到中美關係，部分行業的跨境併購有所減少或者陷入停滯。然而，我主要集中於將併購視為擴張手段的特定行業，這類行業受政經因素的影響相對較小。隨着政府對跨境併購的審查日趨嚴格，與國家安全、保密性、能源等方面有關的交易正面臨挑戰，因此需要併購顧問、客戶和律師一起通力合作。
作為併購專業人士，你當前的首要任務是什麼？
我的主要目標是向客戶提供優質服務，在有限時間內儘快完成併購項目，並在併購後的整合過程中繼續專注為客戶提供良好服務，為企業的協同效應帶多更多價值。與客戶建立長遠的合作關係亦是我另一關注焦點，同時我也會積極向客戶提出合適的併購機會與方向，從而促成新的併購交易。
專業資格課程（QP）或會計師培訓如何有助你勝任這工作？
QP涵蓋了企業財務知識，使我能夠合理地分析公司估值以及未來發展潛力。會計師資格也使客戶對我的專業能力充滿信心。
你對會計師有哪些重要建議？
併購工作講求具備快速研究行業狀況的能力，了解行業的規模、趨勢以及行內的龍頭企業，並在短時間內找到合適的目標公司。確定目標公司後，你必需具有很強的說服力才得以聯繫對方的管理層，讓他們考慮及接受交易。因此，你需要具備良好的溝通技巧，能夠清晰闡明協同效應的背後邏輯。你還應具備能夠管理和解決雙方矛盾，掌管整個項目方向的能力。
策略領航者
投資專家時刻留意政府政策和地緣政治事件等市場動向，並且具備扎實的策略性思考能力，因而能夠提出投資建議、進行投資分析，或就投資策略提供意見。從事該領域的會計師可以利用其會計與審計背景，以應對投資組合中各種金融工具的相關會計問題。
問與答：麥天峰
忠意保險有限公司亞洲地區辦事處投資規劃、管理和報告區域主管麥天峰
你每天有哪些日常工作？
一般來說，我的日常工作通常會先為高級管理團隊提供我們團隊所負責的亞洲區金融市場表現的最新情況，並及時回答他們的提問。其餘時間主要用於與來自集團、區域和本地辦事處不同部門與工作範疇的同事進行會議，商討策略措施、項目進展以及日常投資管理營運的相關事宜。
你在工作中遇到哪些挑戰？
我所面臨的重大挑戰是如何有效地自我調整，以滿足各持份者不斷提出的需求變化。我們集團致力於持續改善信息交流和數據流程，而我的職責是確保各地辦事處成功實施這些改變，以便集團、區域和本地辦事處的持份者可作出明智的策略性決策。由於本地辦事處的運作方式可能經常發生轉變，因此我們必須對其具有全面了解。
你的工作讓你有何得著與機遇？
我在工作中經常接觸高級管理層人員，並積極參加集團、區域和本地辦事處的各個部門的策略性會議和討論，從而讓我獲得來自不同角度的寶貴見解。這增強了我的策略性思考和批判性推理能力，從而提高了我的決策能力。與此同時，區域辦事處的工作使我接觸到不同文化，讓我可以與不同辦事處的同事比較和學習，結合至最佳實踐，提升我的工作成效與效率。
哪些關鍵趨勢或威脅對你的工作產生了重大影響？
近年來，地緣政治局勢日益緊張，全球金融市場陷入動盪，隨之而產生的重大威脅亦給我們的工作帶來了嚴重影響。這些因素可能會對我們的亞洲地區投資組合管理造成負面效果。我們必須對重大事件立即進行評估和作出迅速行動，確保相關持份者及時了解情況，從而就相關管理層行動作出明智決策。
作為投資領域專業人士，你當前的首要任務是什麼？
我關注的焦點是支持本地辦事處提高其投資組合的風險調整後投資回報。同時，我還致力確保為本地辦事處提供足夠支持，使其能夠履行集團在環境、社會及管治措施以及可持續投資方面所作的承諾。
你對會計師有哪些重要建議？
作為會計師，擁有求進心態是在投資管理中持續不斷學習的重要基石。當中包括資產和負債管理，以及策略和戰術資產配置等方面的知識。
專業資格課程（QP）或會計師培訓如何有助你勝任這工作？
會計師培訓培養了我具有細心謹慎、注重規則的思維方式，確保工作準確無誤，避免任何重大錯報。我注重具備充分證據和高質量數據以支持我的工作。我曾擔任審計經理的經驗，亦有助我掌握扎實的會計和審計技能。每當需要解決投資組合中各種金融工具的會計問題時，這些技能使我能夠高效且有效地與集團、區域和本地辦事處的財務部門進行合作，這亦充份證明擁有會計背景極為寶貴。
估值專家
企業估值專家的工作包括與公司首席財務總監討論其公司的價值，為存有商業爭議的企業提供公平而合理估值的專家證人報告，或協助尋求私募股權投資的初創企業確定投資前估值的合理範圍。同時，對相關業務狀況具有充份理解，以及對財務報表進行全面分析，亦是同等重要的工作。
問與答：曾鏡波
方程評估董事曾鏡波
你每天有哪些日常工作？
在日常工作中，我負責審視財務模型，指導團隊工作，並參加有關會計準則和關鍵估值判斷的技術性討論。我還負責解答客戶有關估值的查詢，並可能參與代幣化估值等新興市場的估值模型開發。如果我有空閒時間，還會與團隊共同探討有關新功能、培訓材料或工具的各種不同想法，添至我們所開發的估值應用程式。
你在工作中遇到哪些挑戰？
在我的工作職責中，為基金經理或證券公司投資組合估值，既充滿挑戰性，亦令我覺得最具成就感。舉例說，當為私募股權基金的典型B輪優先股進行估值時，我們會從募資歷史入手，運用基於行業的市場方法對海量數據進行實證研究。此外，不同類別的股份附有不同的優先權和權利，即使在成功進行首次公開募股後其初始價格相同，不同類別的股份相應的價值應有所差異，因此我們需要使用期權定價模型進行股權配置。如果遭遇特殊情況，例如目標公司瀕臨違約，處理難度亦隨之增加。
你的工作讓你有何得著與機遇？
我們經常為備受關注行業中的公司進行估值，例如電動汽車及相關業務、人工智能（AI）應用、生物科技和數字資產服務供應商。由於這些行業吸引着資本投入和受到市場關注，因此估值需求也隨之產生。隨着香港資產管理行業的發展，我們發現基金經理、家族辦公室與知名企業投資部門對相關支援的需求正與日俱增。
哪些關鍵趨勢或威脅對你的工作產生了重大影響？
我們面臨的最大威脅並非AI本身，而是人們對估值的重視程度。舉例說，人們可能會隨意地給AI下達這樣的指令：「根據我所提供的企業信息，生成相應的估值報告，並證明其價值為5,000萬美元。」當人們對估值過程中的合理性，或對支持估值結果的披露信息提不起興趣來對其進行批判性評估時，那麼我們的工作價值就會減弱。
作為估值領域專業人士，你當前的首要任務是什麼？
我下一個目標是通過餘下的兩門考試，以獲得中國內地的估值師證書。我曾對中國內地估值體系和實踐與國際估值準則之間的差異進行研究，並因此深受啟發。我希望成為一個全面型的估值專家。其次，我正積極努力將方程評估的業務拓展至其他金融中心。
你對會計師有哪些重要建議？
會計師在估值領域擁有顯著優勢，因為他們懂得如何編制財務報表以及如何進行整合。會計師善於解讀各細節項目和附註。在估值工作中，基本的定量技能是不可或缺，對電子表格建模感到興趣或具有相關技能，亦是投身估值行業必備條件。
專業資格課程（QP）或會計師培訓如何有助你勝任這工作？
為了進行準確估值和必要披露，估值師必須透徹理解目標公司的業務模式、所處市場和行業，以及發展前景。對財務準則具有深刻理解亦有莫大幫助，就如在QP的單元A中所學習過的課程內容般。單元B則涵蓋了企業財務基本概念，讓會計師可從中理解風險、資本預算和資本成本，這些知識經常在估值工作中廣泛應用。
溝通專家
相比起以往任何時候，投資者或持份者現在更為頻繁地與投資者關係專員就廣泛話題進行深入討論。投資者關係專員必須隨時掌握不斷變化的市場動態，以及了解公司的長遠策略，而重點是增加流動性。
問與答：林可立
香港置地有限公司投資者關係及企業可持續發展部主管林可立
你每天有哪些日常工作？
我會於早上與可持續發展顧問進行早餐會議，隨後與團隊成員交流最新進展。然後，我會著手撰寫董事會文件，向高層匯報最新的投資者互動情況，並且與同事合作，從投資者關係或可持續發展角度就關鍵舉措提出意見。到中午，我會與潛在投資者進行午餐會議，之後與同事為潛在投資者安排投資組合定期考察。
你在工作中遇到哪些挑戰？
大部分上市公司的架構均極為複雜。為了確保我與整個投資者關係部門能夠解答各種疑問與問題，我必須與同事建立和維持牢固關係，並且及時掌握最新的市場信息。另一挑戰是，投資者希望有更多時間與高層人員和／或投資者關係專員討論行業趨勢，以及公司在業務、資本配置和可持續發展方面的具體策略。這些討論涵蓋了廣泛話題，有時我們剛剛還在討論香港奢侈品零售市場，話題突然就轉到了香港置地實現2030年科學碳目標的潛在路徑。
你的工作讓你有何得著與機遇？
向投資者或持份者第一時間直接匯報公司內各員工所做的傑出工作，可以降低對傳媒的話題性。此外，我們需要時間與投資者和持份者建立真誠的關係，讓我們更為理解投資者的想法和優先事項，以便作出適當規劃以滿足他們的需求。
哪些關鍵趨勢或威脅對你的工作產生了重大影響？
目前業內有兩大趨勢。首先，投資者不僅想要更為頻繁的互動，還尋求更深入坦誠的討論。其次，投資者所探討的話題愈趨廣泛，不再局限於財務範疇。如今，投資者或持份者不僅關注業務成果，同時也注重公司的營運模式。
會計師培訓如何有助你勝任這工作？
財務知識對投資者關係專員而言至關重要。投資者關係專員應當有能力討論各種議題，不論是影響業務的宏觀議題和趨勢，還是特定財務披露或環境、社會及管治（ESG）相關披露的來源。此外，隨着公司希望進一步將ESG因素整合至日常營運中，並且更為全面地考慮ESG相關風險和機遇，會計師培訓有助於我在與主要持份者溝通時彌合各種不同觀點。
你對會計師有哪些重要建議？
對於有意從事投資者關係工作之人士，他們應當提升自身技能，能夠不僅討論財務，還可以涉及諸如商業策略、行業趨勢、可持續發展趨勢以及績效等其他話題，例如商業策略、行業趨勢、可持續發展趨勢及績效等等。縱觀全球趨勢，投資者關係專員通常由具備資深或外部經驗的會計師擔任。
風險專家
盡職調查分析師需要及時掌握市場的最新發展動向，並對各項細節和危險警號保持敏銳觸角。他們亦經常專注於進行全面研究和分析，以支持新投資產品的上市，並按客戶風險偏好來配對相關產品。
問與答：黃佩瑩
星展銀行（香港）有限公司助理副總裁兼產品盡職調查分析師黃佩瑩
你每天有哪些日常工作？
我的主要工作是對新產品進行盡職審查。我日常負責的投資產品包括債券、股票、基金、銀行保險及結構性產品等。在眾多產品中，審查債券和股票的過程具有時限性。我的目標是在考慮關鍵產品特性和風險因素後，及時向產品經理提供適當的風險評級。審查過程包括審視產品文件，例如招股說明書、評估產品的風險性質及程度、了解產品的特性如贖回條款和收益率。
你在工作中遇到哪些挑戰？
我認為要平衡眾多持份者的利益是一項挑戰。舉例說，新產品審批流程通常涉及不同團隊，包括風險管理、技術與營運和合規等團隊。每個團隊對新產品審批流程中都有各自的觀點和風險考量因素。因此，我必須花時間向各持份者解釋相關流程，並整合各方建議，了解他們的關注領域和風險考量因素。總括而言，要協調並針對所有持份者不同的優先需求和風險承受能力時，我必須保持平衡。我的目標是讓各持份者了解和接受適當的風險狀況，這樣我就能在合理的時間範圍內進入最後階段，獲得集體簽字同意。
你的工作讓你有何得著與機遇？
這項工作使我對市場趨勢擁有廣泛了解，尤其是明白到各投資產品在浮動利率環境下會有着不同的表現。這使我能夠對零售和私人銀行客戶不斷變化的偏好和需求保持敏感。此外，通過主導新產品審批流程，讓我獲得跨職能合作的獨有機會。這項工作給予我寶貴的機會處理複雜的人際和部門間的關係，對我事業上發展極有幫助。
哪些關鍵趨勢或威脅對你的工作產生了重大影響？
當前市場環境無疑對我的工作產生了重大影響。投資者正在尋求更多的綠色產品。這些產品不僅能帶來正面的財務回報，還能符合他們的價值觀和可持續發展的投資目標。為應付投資者的需求，市場擴大了各種投資組合，提供更多的綠色投資產品，進行嚴格的盡職調查，以驗證其影響和真實性。
作為盡職調查領域專業人士，你當前的首要任務是什麼？
我的焦點主要是從客戶角度對投資產品的風險因素、收益回報和主要特性進行詳細評估。評估投資產品並繼而將其配對至合適的目標市場，是極為重要。為此，需要仔細考量客戶的投資目標、投資期限和風險偏好，從而將現有產品與客戶的投資組合相配合。
你對會計師有哪些重要建議？
我建議對有興趣當產品盡職調查分析的會計師培養縱觀全局、風險為本的思維方式。這職位需要對業務、行業和監管環境具有廣泛了解的人才。憑藉敏銳的風險管理思維，你就能夠從銀行和客戶的角度來識別和應對風險。
專業資格課程（QP）或會計師培訓如何有助你勝任這工作？
QP強調道德決策和專業判斷的重要性。會計師培訓教曉了我在進行盡職調查時，應時刻堅守誠信，保持專業質疑態度。相關培訓提升了我的風險評估能力，也提高了我作為全面的盡職調查專業人士履行職責的能力。
本地稅務專家
在進行境內與境外投資時，稅務專家最為了解處理跨境稅務問題的最佳實踐，能夠協助公司確定節稅結構和策略，從而盡可能降低納稅義務並確保合規性。從事該領域的會計師具備最新知識，有助他們應對不斷發展的全球稅務環境。
問與答：洪絮頴
大華國際稅務顧問有限公司稅務董事洪絮頴
你每天有哪些日常工作？
除了日常的香港稅務合規工作外，我還負責處理有關重組、境內外投資、跨境盡職調查項目等事項的稅務諮詢工作，為此，我可能需要聯絡位於其他司法管轄區的成員所，並與他們展開合作。我每天通常會首先查閱電子郵件，來確定當天需要處理的事務。
你在工作中遇到哪些挑戰？
需要兼顧已計劃好的工作和突發的電話會談與會議，意味着我們的工作極具挑戰性。除了合規工作外，我們通常還要同時處理多個項目。全球稅務環境瞬息萬變，尤其是稅基侵蝕和利潤轉移（BEPS 2.0）下兩大支柱方案的實施，亦增加了我們的工作量。香港近年來的稅務條例有着多項重大變更。我們需要考慮這些變化對客戶的影響，並相應採取必要行動。
你的工作讓你有何得著與機遇？
稅務構成投資成本。投資者在作出決定前，應當了解他們現有的選擇，以及相關稅務成本。在某種程度上，通過採用節稅的控股架構，投資者能夠合法地降低股息匯回和退出投資時所得利潤的稅務成本，從而獲得更高的投資回報。這就是稅務專家可為投資策略帶來增值的地方。由於全球稅務環境持續演變和香港近期在稅務條例上的變更，跨國企業集團和本地企業家對潛在稅務影響和重組事宜的諮詢需求日增。香港稅制較過去變得複雜，納稅人因此越發關注稅務事宜。
哪些關鍵趨勢或威脅對你的工作產生了重大影響？
鑒於近期香港新修訂的外地收入豁免徵稅機制（FSIE）、就處置股權權益的本地收益的稅務明確性優化計劃、家族辦公室稅務優惠措施、持續擴充的條約網絡及BEPS 2.0等新規定先後實施，因此，現在無論在香港，還是其他司法管轄區，跨境投資都面對着更多稅務問題。
作為稅務領域專業人士，你當前的首要任務是什麼？
香港的FSIE和BEPS 2.0稅務規則是我們的主要關注事項。香港多年來一直是跨國企業的傳統投資控股平台，這些規定將會影響新投資和現有投資的控股架構。就稅務而言，一般來說，如果你事先作好稅務籌劃，往往能使你付出較少的稅務成本。
會計師培訓如何有助你勝任這工作？
相關培訓讓我能夠輕鬆地與來自不同專業背景的同事和客戶交流。我亦從公會舉辦、涵蓋各種稅務熱話的年度稅務研討會和研討會中獲益良多。
本文為編譯版本，原文首發於香港會計師公會會員雜誌《A Plus》2024年第3期，本刊經授權編譯刊發。
